El
Problema:
La crisis 2007-2008, los problemas de la zona
euro y los rescates del gobierno dio lugar a la introducción de una serie de
medidas de regulación para que el sistema financiero más resistente. La mayoría
de los panelistas coincidieron en que el sistema bancario es mucho más fuerte
ahora a pesar de que los bancos aún se enfrentan a los desafíos globales y
regionales. Un panelista dijo que el sistema bancario es más frágil que antes
porque los bancos son demasiado dependientes de financiación de la deuda.
Moderado por Martin Wolf :Editor
Asociado y Director de Economía Comentarista, Financial Times, Reino Unido.
Participantes del foro:
·
Urs Rohner, Presidente del Consejo de
Administración, Credit Suisse Group, Suiza
·
Andrea Enria, Presidente de la
Autoridad Bancaria Europea, Londres
·
Anat Admati,
George GC Parker profesor de Finanzas y Economía, Stanford Graduate School of
Business, EE.UU.
·
Pietro Carlo
Padoan, Ministro de Economía y Finanzas de Italia
Imágenes
Sinopsis
La crisis 2007-2008, los problemas de la zona
euro y los rescates gubernamentales monumentales dio lugar a la introducción de
una serie de medidas de regulación para que el sistema financiero más
resistente. Estas regulaciones relacionadas con una serie de cuestiones, como
los niveles mínimos de capital para los bancos, las necesidades de liquidez, la
recuperación bancaria y los procesos de resolución, la estructura de la
industria bancaria, el funcionamiento de los mercados de derivados y los marcos
de la política macroprudencial. ¿Eran estas medidas suficiente o demasiado? La
mayoría de los bancos internacionales han cumplido con los requisitos de
Basilea III. Los bancos han reforzado sus niveles de capital, sometido a las
pruebas de estrés y abordado cuestiones de indemnización gerente y conducta.
"Estas regulaciones no han sofocado el crecimiento. Por el contrario, los
bancos de capital más fuertes están prestando más y ganar cuota de mercado
", dijo Andrea Enria, Presidente de la Autoridad Bancaria Europea,
Londres. Urs Rohner, Presidente del Consejo de Administración, Credit Suisse
Group, Suiza, dijo que el sector bancario se ha visto un cambio de paradigma,
como resultado de las reformas posteriores a la crisis: "Los bancos son
más resistentes y ahora son responsables de sus propios errores." sin
embargo, el trabajo no se hace. Los desafíos para la implementación
preocupación de la UE de "demasiado grandes para quebrar". Los bancos
más grandes seguirán siendo demasiado complejo para reestructurar y demasiado
costosa para salvar si la UE no va más allá de las leyes financieras actuales.
El segundo reto es la restauración de la credibilidad de los modelos bancarios
internos, mejorando los procedimientos de transparencia y de tipo de riesgo en
los bancos. Pietro Carlo Padoan, Ministro de Economía y Finanzas de Italia,
dijo que la reforma es un proceso continuo que se ha aplicado de manera
desigual entre sectores y países. "Reparación de los sistemas financieros y
el rediseño de la arquitectura financiera es complicado para los responsables
políticos", dijo. Otro desafío es reconciliar los marcos reguladores
nacionales y regionales y de política. Países individuales y las instituciones
de la UE deben desarrollar un enfoque común para la resolución bancaria, y una
visión unificada de un solo sistema de regulación que favorece el crecimiento.
Anat Admati, George GC Parker profesor de Finanzas y Economía, Stanford
Graduate School of Business, EE.UU., dijo que "el sistema no es resistente
a todos, pero increíblemente frágil. Los esfuerzos de reforma están fuera de
foco y no han aprendido las lecciones obvias. "De acuerdo con el Fondo
Monetario Internacional, la resolución ordenada de los bancos transfronterizos
no es factible en las condiciones actuales. El mercado de derivados es opaco y
demasiado complejo. Si una de las medidas de política para hacer frente a los
riesgos para el sistema financiero global de las instituciones financieras de
importancia sistémica propuestas por el Consejo de Estabilidad Financiera
fallan, que dará lugar a más fracasos. Admati dijo que la solución es
"demasiado grande para quebrar" las instituciones no cuentan con
financiación de la deuda (dinero prestado), sino para elevar sustancialmente
sus niveles de capital. Si bien esto podría reducir la rentabilidad de los
bancos, que los hará operan más como empresas y no tomar riesgos excesivos.
Además, dijo que los mercados deben decidir sobre el tamaño de los bancos. En
la actualidad, "una combinación de interés propio y de la política permite
a los grandes bancos a continuar", dijo.
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